Enterprise Products Partners, Annaly Capital Management 주식전망
초고속 배당주의 등장
두 회사는 20년 이상 동안 높은 수익률이 진짜라는 것을 증명해 왔다. 한 개의 초고수 익주는 또 다른 배당금 삭감으로 설정될 수 있다. 수익률이 7.4%, 12.2%인 소득주 2개 종목은 사들이고, 수익률이 9% 이상인 종목은 악재다.
배당주는 거의 항상 수익성이 높고, 시간이 걸리며, 투명한 장기 전망을 가지고 있기 때문에, 장기간에 걸쳐 가치가 상승할 것으로 기대되는 사업 유형입니다.
그러나 모든 배당주가 똑같이 만들어지는 것은 아니다. 실제로한 번 수율이 약 4%(즉, 고수익 상태)에 도달하면 위험과 수율이 더 높은 상관관계를 갖는 경향이 있다는 연구 결과가 있습니다. 고수익 주식은 때때로 그들의 가치보다 더 골칫거리가 될 수 있다.
엔터프라이즈 프로덕트 파트너스 알아보기
대규모 배당주 투자자가 가장 먼저 삼킬 수 있는 것은 석유와 가스 플레이의 엔터프라이즈 프로덕트 파트너(EPD 0.24%)입니다. 그리고 대유행 초기 단계에서 원유 수요가 얼마나 빨리 절벽에서 떨어졌는지를 고려할 때, 석유 재고에 투자하는 것은 결코 고려할 수 없다고 생각할 것이다.
시추 회사가 파산했다는 당신의 생각은 전적으로 옳지만, 엔터프라이즈 제품 파트너는 에너지 중개업자로서의 역할 덕분에 잘 보호되었습니다. Enterprise Products Partners는 에너지 콤플렉스를 위한 중간 규모의 프로바이더입니다.
송전관 약 50,000마일을 관리하고 140억 입방피트의 천연가스 저장공간을 갖추고 있으며 20개의 천연가스 처리시설을 운영하고 있다.
여기서 중요한 것은 이 회사의 계약은 수량 및 가격 약속을 기반으로 한다는 것입니다. 다시 말해, 원유 가격이 전 세계에서 흔들리고 있을 때에도 현금 흐름에는 사실상 놀랄 일이 없다는 것이다.
이러한 현금 흐름의 투명성은 경영진이 수익이나 분배에 악영향을 미치지 않고 프로젝트에 자본을 지출할 수 있도록 하기 때문에 중요합니다.
Enterprise Products Partners의 주식 가치
대유행 기간 동안 석유업계에 무슨 일이 일어났는지 아직도 걱정된다면 회사의 유통 커버리지 비율(즉, 실제로 주주에게 분배되는 금액과 비교하여 창출되는 분배 가능한 현금 흐름의 양)을 자세히 살펴보겠습니다.
1보다 작은 수치는 지속 불가능한 지불을 의미합니다. 엔터프라이즈 프로덕트 파트너의 경우 2020년 동안 유통 커버리지 비율이 1.6 이하로 떨어진 적이 없습니다.
석유 및 천연가스 가격이 현재 수년 또는 복수 케이드 최고치에 근접하고 있기 때문에 전송 및 저장에 대한 수요는 증가할 가능성이 높습니다. 엔터프라이즈 제품 파트너는 훌륭한 상태에 있으며 23년 연속 기본 연간 지급액을 증가시키는 데 문제가 없을 것입니다.
Annaly Capital Management 주식 알아보기
두 번째 매수 희망 종목은 주택담보대출 부동산 투자신탁(REIT) Analy Capital Management(NLY 0.69%)다. Annaly는 12.21%로 이 목록에서 논의된 회사 중 가장 높은 수익률을 보이고 있습니다.
주택담보대출 리츠가 구입하는 상품은 다소 복잡할 수 있지만, 그 운용모델은 비교적 간단합니다. Annaly와 같은 모기지 리츠는 매우 낮은 단기 금리로 돈을 빌리고 이 자본을 주택담보부증권(MBS)과 같은 고수익 장기 자산을 취득하기 위해 사용합니다.
MBS의 평균 수익률에서 평균 단기차입금리를 뺀 값은 기업의 순이자마진(NIM)에 해당합니다. 일반적으로 NIM이 클수록 모기지 리트의 수익성이 높아집니다.
제가 애널리와 그 동료들이 힘든 시기에 직면해 있다는 것을 지적하지 않았다면 저는 태만했을 것입니다. 특히 금리 곡선은 평탄해지고 있다. 즉, 단기 국채 수익률과 장기 국채 수익률의 격차가 줄어들고 있다. 이는 종종 모기지 리츠에 대한 장부 가치와 NIM을 낮추는 레시피입니다.
그러나 여기서 주목해야 할 중요한 것은 항복 곡선의 평탄화는 종종 단기간에 이루어진다는 것입니다. 역사적으로, 수익률 곡선은 더 많은 시간을 더 가파르게 만드는 데 소비하는데, 이는 미국 경제가 불황에 비해 불균형적인 시간을 성장하는데 소비한다는 것을 고려하면 놀랄 일이 아니다.
Annaly Capital Management의 전망
연방준비제도 이사회(FRB)도 2022년에 여러 차례 금리를 인상할 예정이어서 애널리는 앞으로 몇 년 동안 MBS 매입으로 더 높은 수익률을 누릴 것이다.
또한 Annaly Capital Management는 대리점 증권을 거의 독점적으로 구매한다는 점도 고려하십시오. 채무불이행 시 연방정부가 기관 자산을 지원한다. 이 추가적인 보호는 Annaly가 매입한 MBS의 수익률을 낮추지만, 이 회사는 또한 이점을 활용할 수 있는 방법을 제공합니다.
Annaly는 지난 20년간 평균 10%의 수익률을 기록했을 뿐만 아니라 장부 가격보다 10% 낮게 거래된 지금이 매수할 절호의 기회입니다.
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